Economia 101 - Por que os grandes bancos de investimento dos EUA sao bombas relogio?

Hoje a agencia de Rating Moody`s rebaixou as notas de credibilidade para os principais bancos de investimento dos EUA. Respectivamente, Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs Group Inc. (GS), JPMorgan Chase & Co. (JPM)  e Bank of New York Mellon Corp. Isso devido a entrada em vigor da lei Dodd-Frank que prometer apertar a atuacoes destas instituicoes no que diz respeito a alavancagem desenfreada que explodiu em 2008.

Mas esse nao eh o grande problema. Para entender melhor como a crise vem desenvolvendo e como essas instuicoes estao amassando bilhoes de dolares as custas do deficit crescente dos EUA, eh preciso analisar como tais bancos operam no mundo do Quantitative Easing (QE = Imprimir dinheiro). Funciona assim: O Fed deixa as taxas de juros de curto prazo artificialmente baixas (agora em 0,25% ao ano). O custo do dinheiro esta praticamente de graca. Os bancos pegam emprestado a essas taxas camaradas. Como um circulo vicioso, os bancos compram titulos do governo americano de longo prazo (5 a 10 anos) que rendem por volta de 2-3% ao ano. Eh o chamado "borrow short , invest long", mais comumente apelidade de spread bancario.

Continha rapida: Banco X pega $100Bilhoes emprestado a 0,25% ao ano. Paga $250 milhoes de juros e recebe de $2 a $3 Bilhoes como bonus por ter usada a maquina de imprimir do tio Sam. 

Agora vem a melhor parte. O que vai acontecer quando, inesperadamente o Fed tiver que aumentar as taxas de juros, devido pressao no dolar (leia-se inflacao)? A maioria destes bancos vao quebrar novamente. Sera que a lei Dodd-Frank vai deixar isso acontecer. Quem viver vera.